Warren Buffettov investičný výsledok je ťažké porovnať. Odvtedy, ako prevzal funkciu generálneho riaditeľa a predsedu spoločnosti Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) v roku 1965, prevzal bojujúcu textilnú spoločnosť a premenil ju na masívny konglomerát. Hodnota akcií vzrástla z 18 dolárov na súčasných približne 580 000 dolárov. To predstavuje ohromujúci kumulatívny výnos viac ako 3 200 000 % a zloženú ročnú mieru rastu približne 19,4 % za posledných 58,5 roka.
Väčšina tohto rastu je podporená Buffettovým rozšírením do poistenia a využitím kapitálu z poistných poplatkov na investovanie do akciového portfólia (alebo úplným nákupom podnikov). Preto, keď Buffett urobí rozhodnutie o kúpe alebo predaji, celý investičný svet tomu venuje pozornosť. A existuje jedna akcia, ktorú Buffett kupuje oveľa viac ako ostatné v Berkshireho portfóliu počas posledných piatich rokov.
Niektoré z najväčších nákupov v portfóliu Berkshire Buffett a jeho tím spravujú masívne 373 miliárd dolárové portfólio. Berkshire Hathaway je povinná oznámiť svoje americké investície na konci každého štvrťroka podaním formulára 13F u Komisie pre cenné papiere a burzy. Okrem toho konglomerát musí oznámiť akékoľvek nákupy alebo predaje akcií spoločností, v ktorých vlastní podiel 10 % alebo viac, do troch dní od obchodu. To investičným dáva veľa informácií o tom, čo Buffett kupuje a predáva pre Berkshire.
Podľa najnovších správ je Apple (NASDAQ: AAPL) nepochybne najväčším podielom v portfóliu Berkshire. Výrobca iPhonov predstavuje takmer polovicu hodnoty celého portfólia. A Buffett nebol tichý o tom, ako veľmi sa mu páči Apple. “Je lepší ako akýkoľvek iný obchod, ktorý vlastníme” povedal akcionárom na ich každoročnom zasadnutí v máji minulého roku.
Buffett pravidelne pridáva do pozície Berkshire v Apple od jeho prvotného investovania v roku 2016. Boli časy, keď Berkshire predal niektoré akcie z dôvodu daní, ale Buffett neskôr označil tieto rozhodnutia za chybu.
Hoci podiel Berkshiru v Apple má hodnotu okolo 173 miliárd dolárov, Buffett a jeho tím pravdepodobne vynaložili okolo 40 miliárd dolárov na vytvorenie tejto pozície. To je obrovský nákup a ukazuje, že Buffett je veľmi ochotný investovať tam, kde sú “jeho ústa”.
Napriek veľkej váhe v portfóliu Berkshiru, Buffett občas stále kupuje viac akcií Apple. Najnovšie nákupy boli v prvom štvrťroku minulého roka.
Ďalšou akciou, do ktorej Buffett nedávno investoval, je Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Berkshire Hathaway pôvodne získal podiel v Occidental poskytnutím 10 miliárd dolárov kapitálu výmenou za 100 000 preferenčných akcií s dividendou 8 %. Occidental použil kapitál na financovanie svojho nákupu spoločnosti Anadarko.
Na začiatku roku 2022 Buffett začal budovať pozíciu v bežných akciách Occidental. Bol to jedna z jeho obľúbených akcií, ktoré kupoval v posledných dvoch rokoch, keďže zvýšil podiel Berkshiru v spoločnosti na takmer 28 %. Vytvorenie tejto pozície stálo približne 13,5 miliardy dolárov, takže celková investícia od roku 2019 bola približne 23,5 miliardy dolárov. Occidental začal vykupovať niektoré z preferenčných akcií Berkshiru, vykúpil asi 1,5 miliardy dolárov do tretieho štvrťroka minulého roku.
Zatiaľ čo Apple a Occidental boli dvomi najväčšími Buffettovými investíciami v poslednej dobe, žiadna z nich sa nepribližuje k množstvu, ktoré investoval do akcií jeho obľúbenej akcie. Investori ju však na formulári 13F nenájdu. Musia sa pozrieť na štvrťročné správy Berkshire.
Ak si sa dočítal až sem tak ti ďakujem a dúfam že ti to pomohlo. Za každé zdieľanie, komentáre a podporu som vďačný.
S pozdravom,
Peter Bujňák